Japanische Kerzen (oder Candlesticks) sind die Grundeinheit jedes modernen Preischarts. Im 18. Jahrhundert von einem japanischen Reishändler namens Munehisa Homma erfunden, haben sie einen enormen Vorteil gegenüber Liniencharts: Sie verdichten vier Informationen pro Zeiteinheit statt einer. Sobald du weißt, wie du sie liest, erzählen sie eine weit reichhaltigere Geschichte als eine einfache Kurve.
Die Anatomie einer Kerze
Jede Kerze repräsentiert die Preisveränderung über eine Zeiteinheit: 1 Minute, 5 Minuten, 1 Stunde, 4 Stunden, 1 Tag usw. Sie enthält vier Preise:
- Open: der Preis am Beginn der Periode;
- High: der höchste während der Periode erreichte Preis;
- Low: der niedrigste während der Periode erreichte Preis;
- Close: der Preis am Ende der Periode.
Visuell hat eine Kerze zwei Teile:
- Der Körper (der rechteckige Teil) verbindet Open und Close;
- Die Dochte (oder Schatten) zeigen High und Low.
Eine Kerze, deren Close höher als ihr Open ist, nennt man bullisch: per Konvention ist sie grün oder weiß. Umgekehrt ist eine Kerze, deren Close niedriger als ihr Open ist, bärisch, rot oder schwarz.
Wie man eine Kerze im Kontext liest
Die Magie der Kerzen liegt nicht in ihrer Farbe – es ist die Proportion zwischen Körper und Dochten. Diese Proportion verrät, wie Käufer und Verkäufer während der Periode gekämpft haben.
- Großer Körper, kurze Dochte: Eine Seite hat klar dominiert. Es ist eine Kerze der "Überzeugung".
- Kleiner Körper, große Dochte: Beide Seiten haben sich gemessen, niemand hat wirklich gewonnen. Es ist eine Kerze der Unentschlossenheit.
- Kein Körper (Open = Close): Es ist ein Doji, der extreme Fall der Unentschlossenheit.
- Großer unterer Docht, kleiner oberer Körper: Verkäufer drückten den Preis nach unten, aber Käufer haben alles zurückerobert. Das ist ein Zeichen der Ablehnung nach unten – oft bullisch an einer Unterstützung.
- Großer oberer Docht, kleiner unterer Körper: Symmetrisch. Ablehnung nach oben, oft bärisch an einem Widerstand.
Einige Kerzen, die du kennen musst
Der Hammer
Ein kleiner Körper oben, ein großer unterer Docht (mindestens doppelt so groß wie der Körper), fast kein oberer Docht. Erscheint typischerweise am Ende einer Abwärtsbewegung. Bedeutung: Verkäufer haben versucht, tiefer zu drücken, Käufer haben die Kontrolle zurückerobert. Potenzielles Signal einer bullischen Wende, durch die nächste Kerze zu bestätigen.
Der Shooting Star
Das Gegenteil des Hammers: kleiner Körper unten, großer oberer Docht. Erscheint am Ende einer Aufwärtsbewegung. Käufer haben gedrückt, Verkäufer sie zurückgeschlagen. Potenzielle bärische Wende.
Der Doji
Open = Close (oder fast). Totale Unentschlossenheit. Allein genommen sagt ein Doji nicht viel, aber nach einem starken Trend signalisiert er oft eine Verlangsamung oder Wende. Besonders bedeutsam an Schlüsselniveaus (Unterstützung, Widerstand, Fibonacci).
Das bullische Engulfing
Eine grüne Kerze, deren Körper den Körper der vorherigen roten Kerze vollständig umschließt. Käufer haben gewaltsam übernommen. Bullisches Signal, besonders nach mehreren bärischen Kerzen.
Das bärische Engulfing
Symmetrisch. Eine rote Kerze, die die vorherige grüne umschließt. Bärisches Signal.
Der Marubozu
Eine Kerze mit großem Körper und fast keinen Dochten. Keine Zögerlichkeit während der gesamten Periode: Eine Seite hat von Anfang bis Ende dominiert. Sehr starkes Überzeugungs-Signal in Richtung des Körpers.
Mehr-Kerzen-Muster
Über isolierte Kerzen hinaus haben bestimmte Kombinationen prädiktiven Wert:
- Morning Star: Rote Kerze, Doji, dann grüne Kerze. Bullische Wende nach einem Rückgang.
- Evening Star: Grüne Kerze, Doji, dann rote Kerze. Bärische Wende nach einem Anstieg.
- Drei weiße Soldaten: Drei aufeinanderfolgende grüne Kerzen, an Größe zunehmend. Starke bullische Fortsetzung.
- Drei schwarze Krähen: Drei aufeinanderfolgende rote Kerzen. Bärische Fortsetzung.
Diese Muster sind statistische Hinweise, keine Gewissheiten. Sie funktionieren besser, wenn sie auf höheren Zeitrahmen (4h, 1D) und an wichtigen technischen Niveaus erscheinen. Niemals ein Muster isoliert ohne Kontext handeln.
Was Kerzen dir nicht sagen
Bevor du dich mit jeder Kerze beschäftigst, denk daran:
- Eine Kerze erklärt nicht das Warum. Ein riesiger Hammer sagt dir nicht, ob es Manipulation, Neuigkeiten oder eine echte Wende ist.
- Kontext ist König. Ein Hammer mitten in einem Aufwärtstrend bedeutet etwas anderes als ein Hammer an einer wichtigen Unterstützung am Ende eines Rückgangs.
- Zeitrahmen ist enorm wichtig. Ein Hammer auf dem 1-Minuten-Chart prognostiziert fast nichts. Ein Hammer auf 1D, nach einem klaren Rückgang, auf einem historischen Unterstützungsniveau – das ist ein Signal, das Aufmerksamkeit verdient.
Wie man übt
Praktische Übung: DYOR öffnen, einen Coin wählen, auf 4h-Zeitrahmen wechseln. Die letzten 100 Kerzen durchgehen und für jede versuchen zu identifizieren, ob es ist:
- Eine Kerze der Überzeugung (großer Körper) – in welcher Richtung?
- Eine Kerze der Unentschlossenheit (kleiner Körper, große Dochte) – erscheint sie an einem Wendepunkt?
- Ein bekanntes Muster (Hammer, Engulfing, Doji) – erscheint es an einem interessanten Niveau?
Fünf Minuten täglich, für zwei Wochen. Du wirst sehen, wie dein Chart-Lesen einen großen Sprung macht.
Weiterführend
- Unterstützung und Widerstand — die Niveaus, wo Kerzen ihre wahre Dimension gewinnen;
- Volumen — was ein Kerzensignal bestätigt oder widerlegt;
- Chart-Muster — Mehr-Kerzen-Muster in ihrer "großen Format"-Version.